本周加密市场呈现宽幅震荡格局，市场情绪指数从上周的35%骤降至10%，进入极度恐慌区间。尽管特朗普在周四签署了加密货币相关法案并推动SEC废除SAB-121，但未能有效提振市场信心，导致大部分代币跌幅超过大盘，Altcoin整体表现弱于基准指数。值得注意的是，稳定币市值持续增长，USDT达到1389亿美元，USDC达到519亿美元，表明机构资金仍在稳步入场。DeFi板块表现亮眼，TVL从535亿美元增长至538亿美元，连续两周实现正向增长，主要得益于基础资产价格上升和项目积分激励措施。AI板块受特朗普宣布5000亿美元基建计划影响，总市值一度达到419亿美元，但随后因市场情绪低迷出现回调。Meme币市场焦点集中在特朗普夫妇在Solana发行的TRUMP和MELANIA代币上，大量资金流向这两个代币，导致其他Meme币大幅下跌。公链生态中，Solana和Tron表现最为突出，Solana链上稳定币供应量创历史新高，达到101.38亿美元。

市场情绪指数分析

市场情绪指数从上周的35%骤降至10%，进入极度恐慌区间。山寨币本周整体表现弱于基准指数，大部分代币跌幅超过大盘。这主要是由于市场投资者普遍期待特朗普政府推出加密货币相关法案和政策，虽然在周四特朗普签署了加密货币法案且SEC废除了SAB-121，但这些举措未能明显提振市场情绪。投资者因此保持谨慎态度，导致市场整体情绪低迷。鉴于市场结构，预计山寨币短期内将与基准指数保持同步走势。

震荡中的三大信号：DeFi复苏、AI崛起与公链混战

加密货币市场本周延续震荡格局，市场情绪指数跌至10%，进入极度恐慌区间。尽管整体走势疲软，但DeFi类项目表现相对突出，反映出市场对基础收益的关注度正在回升。与此同时，AI相关项目的舆情热度持续攀升，显示出投资者正在积极寻找下一个潜在的市场爆发点。公链生态竞争进一步加剧，Solana和Tron表现尤为亮眼，领跑整个赛道。

AI赛道政策影响分析

随着特朗普宣布未来四年投入5000亿美元开展AI基建计划，AI板块整体出现反弹，但受市场情绪低迷影响，随后出现回落。尽管市场波动剧烈，各项目并未停下创新脚步。Virtuals Protocol更新了价值累积机制，Swarms设立了1000万代币生态基金并计划推出新功能，AI16Z拓展了Near和Avalanche生态，Holoworld启动了Launchpool，而AIXBT持续占据Kaito注意力榜首位，显示出项目方仍在稳步推进发展。

目前市场主要围绕自主交易Agent（如Cod3x、Almanak）、多Agent协作框架（Spectral Lux）以及基础设施建设（Virtuals SDK）等方向展开创新。同时，TEE技术应用验证、Agent经济体系成型和跨链Agent生态整合等新兴叙事逐渐开始受到市场关注。

DeFi TVL增长排名

过去一周，DeFi市场总锁仓价值（TVL）从535亿美元增长至538亿美元，实现0.56%的连续两周正向增长。这一复苏势头主要由合成资产协议和流动性创新项目推动，其中Sumer.money、Meteora、Silo Finance、Aura和Pell Network成为TVL增长前五名的项目。

Sumer.money作为跨链合成资产协议，支持创建USD、ETH和BTC的合成资产（SuToken），为用户提供类似信用卡的借贷体验。本周其TVL突破1亿美元里程碑，并通过与BeraSkool、Bera Horses等项目的合作推出NFT铸造活动，同时加入了Core DAO的Core Ignition计划。

Meteora在Solana区块链上推出革新性的"流动性比率滑块"功能，简化了用户调整资产流动性的操作流程。该项目通过LP Army社区建设和跨地区合作，持续优化去中心化流动性管理工具。

Silo Finance推出了S-ETH和S-USDC市场，其中S-USDC市场提供高达5,425%的年化收益率，而stS/S silo则提供7.9%的稳定收益。该项目与Solv Protocol建立战略合作，成为Sonic Labs第二大协议，掌控20%的Sonic USDC供应量。

Aura Network通过与Balancer合作推出StableSurge Hook技术，通过涨价税机制有效防范去锚风险，同时提升LP持有者在市场波动期间的收益。该项目展现出显著的资金效率，每投入1美元激励能带来1.58美元的产出。

Pell Network重点推进全链比特币重质押布局，与SovereignChains合作推出Omnichain比特币重质押网络，并与Hatom Protocol达成独家合作伙伴关系，为MultiversX生态提供算法借贷解决方案。

这些项目的突出表现显示，投资者开始重新关注DeFi领域的基础收益。随着链上APY普遍提升和项目积分激励措施的实施，机枪池类项目成为本周TVL增长的主要推动力。

公链TVL涨幅排名

公链生态中，Solana和Tron表现最为突出。Solana受益于特朗普和梅拉尼娅官方代币TRUMP和MELANIA的发行，链上稳定币供应量创下101.38亿美元的历史新高。同时，Sonic、Core和BSquared等新兴公链在DeFi和AI领域持续创新，展现出良好的生态发展潜力。

Sonic本周成功整合Chainlink跨链功能，并与OrderlyNetwork合作提升跨链流动性，其代币$S已在OKX和Binance两大交易所上线。Solana通过与E Money Network合作，实现在全球150多个商户使用稳定币支付的功能，并新增Indie.fun作为游戏社区募资平台。Core与SumerMoney合作强化借贷功能，通过Coretoshi NFTs优化奖励机制，并计划在东京举办DAO画廊活动。BSquared Network与0G_labs和Gaianet_AI战略合作，共同开发去中心化AI操作系统，深化比特币与AI Agent的技术融合。Tron创始人孙宇晨在出任特朗普家族加密顾问后，本周高调亮相华盛顿特区的Crypto Ball、President's Reception和Candlelight Dinner等重要活动，推动加密货币合规发展。

代币涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前五名中，价值代币表现突出，而Meme币市场则因流动性虹吸效应出现普跌。

VeThor推出B3TR协议升级强化安全性，并与UFC持续合作加码NFT生态布局，在技术升级和生态拓展方面取得进展。DeepBook在V3版本后实现24小时交易量5260万美元的重要里程碑，低手续费优势巩固了其在Sui生态中作为核心DeFi基础设施的地位。

随着Solana生态热度上升，Raydium作为链上知名DEX上线了支持10倍杠杆的MELANIA和TRUMP永续合约，并通过续期USDS奖励计划持续吸引用户参与。Hive AI通过创新性的Swarm分布式架构实现多代理协同工作机制，提升了系统整体效能，尤其是在Market Agent智能分析顶级交易者行为方面展现出独特优势。

Meme币市场表现

Solana则因特朗普和梅拉尼娅在链上发行官方Meme币TRUMP和MELANIA获得巨大流量和资金流入，链上稳定币供应量达到101.38亿美元创历史新高。

然而，特朗普和梅拉尼娅在Solana发行官方Meme币后，市场上大部分资金和关注度被其吸引，导致其他代币尤其是Meme币出现大幅下跌，呈现出明显的冰火两重天格局。

社交媒体热度分析

根据LunarCrush和Scopechat的数据统计，本周社交媒体讨论热度最高的题材是Layer1项目。在特朗普于Solana发行官方Meme币TRUMP后，市场流动性迅速被其吸引，导致各赛道项目普遍下跌。虽然特朗普在周四签署了加密货币相关法案并废除SAB-121，但未能明显提振市场情绪。不过，Layer1项目在短暂下跌后率先企稳反弹，这主要得益于市场对后市行情的看好以及链上DeFi项目APY的上升。更高的收益率吸引了更多链上用户参与，而大多数DeFi项目都采用各Layer1项目的代币作为标的，这使得市场注意力和资金重新回流到公链项目上。

赛道整体表现对比

根据SoSoValue数据统计，按周回报率来看，DeFi赛道表现最为突出，而GameFi赛道则表现最差。在DeFi赛道中，LINK、UNI和AAVE所占权重最大，分别达到43.36%、18.11%和13.07%，合计占比74.54%。本周这三个代币分别上涨11.42%、2.13%和7.86%，共同推动了整个DeFi赛道的强势表现。此外，本周市场价格波动剧烈，为链上创造了大量套利机会，进一步提升了DeFi赛道的热度。

相比之下，GameFi赛道在今年这轮周期中一直未能获得市场足够关注，缺乏资金和流量的持续注入，导致该赛道失去了以往的造富效应，关注度持续走低。该赛道中IMX、BEAM、GALA、SAND、AXS等主要代币合计占比高达71.99%，本周这些代币均出现大幅下跌，直接导致GameFi赛道成为表现最差的板块。

重磅日程前瞻：美联储决议+核心PCE数据+特斯拉财报

展望下周，市场将重点关注美联储FOMC会议、PCE物价指数及科技股财报等重要事件。具体来看，1月30日将迎来美联储利率决议和特斯拉2024年四季度及全年财报，同时Plan B Forum El Salvador 2025和Ethereum Zurich 2025大会也将同期举行。1月31日市场将密切关注美国12月核心PCE物价指数年率数据，这是美联储重点关注的通胀指标之一。此外，OneKey Card宣布将逐步全面停止服务也值得关注。这些事件预计将对市场情绪和资金流向产生重要影响。

政策窗口期将至：二月或是加密市场转折点

展望下周，市场将重点关注美联储议息会议、核心PCE物价指数以及科技股财报等重要事件。市场普遍预期美联储将维持利率不变，而即将公布的12月核心PCE数据可能对未来的货币政策走向产生影响。随着美股财报季拉开序幕，科技巨头的业绩表现也可能引发市场短期波动。

尽管市场情绪较为谨慎，但投资者普遍看好二月之后的前景。随着加密货币相关政策逐步明朗化，市场有望迎来转机。DeFi领域的机枪池项目持续吸引资金流入，投资者通过参与这些项目来提高持币收益，同时等待政策面的积极信号。

AI板块虽然短期出现回调，总市值较上周下降约5.66%，但长期发展前景依然被看好。特朗普政府提出的5000亿美元AI基建计划为行业发展提供了政策支持。据行业预测，到2025年底，90%的链上交易将由人工智能代理完成，这表明AI技术将在加密领域发挥越来越重要的作用。

总体来看，市场预计将继续保持震荡走势，投资者正在静待二月政策窗口期的到来。随着加密货币政策逐步明朗，DeFi和AI等赛道有望迎来新的发展机遇。